Статистика, реакции, драйверы… Что движет рынком?!

Начнём со статистики. Она вышла неплохая, нельзя сказать, что чем-то изрядно удивила, но эффект ранее вброшенных стимулов всё ещё сохраняется.

Посмотрим на PMI. Тут цифры ниже прогнозных значений и меньше предыдущих, что говорит о замедлении моментума и вероятном сползании в сторону 50. Хотя показатель всё ещё выше 60, что дало возможность рынку просто проглотить этот момент.

Но постепенно, всё ближе к инфляционной статистике и следующей публикации PMI, может произойти отложенный эффект, создавая дополнительное давление на цену. Для его начала нужен первостепенный драйвер, который бы остудил дистрибуционную игру.

Создайте Личный кабинет

и получите бесплатно 10+ полезных материалов для трейдинга!

Открыть торговый счет

По цифрам безработицы можно уже писать бестселлер о шаблонах для статей. Удивительно, как массмедиа умудряются считать один и тот же фактор основной причиной любых изменений на рынке. Днями ранее он рос на плохих данных с рынка труда, как ожидание продолжения стимулов от регулятора, вчера продолжил расти как реакция на позитивные данные.

Аналогично были описаны и причины коррекции фондовых индексов. Здесь стоит понимать, что необходимость поднимать процентную ставку в случае продолжения инфляционного давления будет приоритетной на фоне вполне себе нормальных исторических значений уровня безработицы в 5 %.

Анализируя эти объяснения, становится очевидно, что решающее влияние имеет не новостной или статистический фон. Здесь в случае ухудшения может быть отложенный эффект в динамике, в случае улучшения на дистрибуции — уже всё в цене. На текущем рынке, наводнённым денежной массой, продолжается игра в неверие, в возможность наиболее удачным способом разгрузить крупные лонговые позиции, поймать новых шорт-селлеров.

Вместо слов достаточно несколько графиков. Глобально DOW, где глубокая коррекция казалась неизбежна с возвратом выше 33 668 (рис.4).

Аналогичная ситуация в предыдущие дни: вначале у 34 251, где даже по характеру хода всё выглядело как неудавшаяся попытка роста, а затем ещё и у уровня сопротивления.

Многие явно расценивали возврат ниже 34 528 как вариант сложного ложного пробоя, по факту же случился очередной шорт-сквиз (рис.5).

Так периодически это топливо приносит дополнительный рекордный день у максимумов для SPX500, где пирамида выстаивается ещё выше.

Хлопнется ли всё это или рынок строит новую модель космического роста (вместе с Маском на Марс)?! Так думали в 1929 году, и в 80-ых и в 2000-ых, и в 2008-ом… Расплачиваться за алчность и новые схемы порой оказывается дороже, чем поддерживать баланс. Так было, и так будет, а проблема трейдера остаётся всегда одна и та же — выбрать правильный момент сделки.

В этом плане большинство из нас склонны торопиться и переоценивать сегодняшний день. И это естественно, ведь желание добиться цели вполне нормально. На практике же вместе ожидаемого очередного дня разворота трейдер получает новый момент роста. А когда сил уже не хватает, когда вся энергия потрачена, вдруг и случается разворот…

«Я же говорил, я так и знал, — сетует трейдер. — Если бы я не закрыл, то всё было бы хорошо. Стопы придумали, чтобы их срывать».

Ведь (так часто думают трейдеры) разворот происходит именно в той точке, где была покрыта сделка.

Только за невыставленный стоп-лосс по итогу платить оказывается гораздо дороже. Везение же может быть лишь до поры до времени, пока не случится безудержное движение, ломающее схемы на маржинальном кредитовании усреднений и торговли без стопов. То, что кажется, будто разворот следует именно там, где вы оставили все свои силы, тоже закономерно. Это естественно для рынка — идти в сторону объёмов, в сторону максимальной боли большинства.

А как иначе? Где большинство контрагентов на рынке, там и окажется цена. Обратите внимание вновь на 2008 год… Фундаментальные причины назревали давно, но рынок рухнул, когда также казалось, что практически любую продажу будут выкупать.

Автор: Виктор Макеев

Полезные статьи:

• Как работать с новостями и статистикой

Личный кабинет