Почему нужно внимательно относиться к корреляциям

Посмотрите на два графика на рисунке 1 ниже. Если оценить их поверхностно, подключив к этому привычную логику, то может показаться, что здесь полная корреляция. И так вроде бы и должно быть.

Оба индекса отражают движения сотни включенных в них акций, тем более в современном мире не удивляет плотная корреляция индексов от запада до востока, вопрос больше глобального внешнего фона и склонности к риску. В обоих американских индексах составляющие пересекаются: где-то по входящим в них активам, где-то просто по направлению общей рыночной картины.

Ещё, послушав вдобавок финансовые новости и почитав аналитические издания, трейдер, скорее всего, забракует любой вариант сделки на покупку. И это решение со стороны может показаться вполне здравым: внешний фон негативный, технологический индекс под давлением, вполне придавят и SPX500.

Покажу на примере сделок, чтобы визуально пояснить, как это происходит на практике... Итак, первая сделка была открыта по USTEC: глобально восходящий мощный тренд (рис.2), локально давление продавцов, но цена подходит на ретест 13 401 (рис.3).

Соглашусь, что на четырёхчасовом графике сделка может выглядеть очень рискованно, ведь давление всё ещё продолжается, нет хоть какой-то визуально понятной лимитной базы удержания. Но здесь дело в ключевой цене и более детальном анализе на 15-минутном и 1-минутном графиках, где картина реакции раскрывается более полно.

На 15-минутном графике всё уже смотрится не так страшно, как на четырёхчасовом: здесь видна борьба вокруг уровня 13 401, есть консолидация, а значит, есть и «топливо» для движения, и вероятность на математическую часть.

Даже в случае продолжения давления высоки шансы успеть выйти в безубыток, как это уже было по 13 558. А вот на 1-минутном графике ситуация становится ещё более читаема: абсолютно чёткое удержание 13 375, ложный пробой и вновь удержание цент в цент.

При этом заметьте, что правило «выше уровня покупаем, а ниже продаём» здесь как бы упущено, ведь покупка ниже 13 401. В случае торговли с такими ликвидными инструментами с ограниченной волатильностью основная задача — это математическая часть, а именно шансы на движение в рамках средней волатильности и возможность выставить короткий стоп. Если бы я зашёл здесь выше 13 401, стоп выходил уже несоразмерный потенциалу по дневной волатильности инструмента.

Именно поэтому глобальный уровень для меня — это ориентир, но гораздо важнее, что инструмент делает локально, где происходит реакция, достаточна ли она, есть ли шансы на математическую часть. Далее следует импульс, стоп-лосс в безубыток, поскольку в случае возврата к точке входа реализуется обратный сценарий ложного пробоя уровня 13 418 и усиления давления на инструмент.

Ситуация становится всё более нежелательной после того, как инструмент так и не смог пройти отметку 13 417 и провалил 13 412. Здесь шансы на продолжение движения вверх уже мизерные, но пока они сохраняются, а математика торгового подхода не реализована, то мне остаётся лишь наблюдать (рис.7). По итогу сделка закрывается в безубыток (рис.8).

И что дальше может сотворить или придумать трейдер и что часто бывает, особенно с новичками? Либо вновь перезайти на покупку от 13 375, поскольку вы видите на графике 8 приостановку падения, и цепляться за идею, пока тильт не выжмет из вас все соки, либо следовать логике — «не идём в лонг пойдём в шорт».

Посмотрите теперь на 15-минутный график: как инструмент пошёл ниже 13 375, где многие ещё не раз пытались вновь перезайти, а кто-то пробовал торговать пробой, став на короткие продажи, затем ложная надежда на пробой 13 433, а после и окончательное падение.

Но в том и состоит мастерство трейдера-спекулянта, который умеет вовремя перестроиться, оставить нерабочую или сомнительную идею и найти что-то стоящее.

На графике 10 вы уже видите USTEC в свободном падении и как раз то, с чего я начинал эту статью. Возникает вопрос: реально ли хоть по какому-то инструменту при таком внешнем фоне и плотной корреляции между индексами получить сильную идею на покупку?

В большинстве случаев нет. И трейдер дальше забросит все лонговые идеи, пытаясь теперь пойти по тренду. Ведь trend is your friend, не так ли? Но что происходит в этот момент на 1-минутном графике SPY (ETF на индекс S&P 500): инструмент вслед за USTEC пробивает 387.20, но ниже импульс не проходит, даже несмотря на продолжающееся давление в технологическом индексе.

Вместо этого я вижу консолидацию, которая как бы говорит сама за себя: в случае малейшей приостановки продаж по USTEC можно ожидать солидную реакцию шорт-сквиза на SPY. Вот и следует ожидаемый импульс, позволяющий уже переместить стоп в безубыток. По аналогии со сделкой USTEC возврат к точке входа уже будет крайне нежелателен и может создать новую волну давления на инструмент.

На 15-минутном графике вы вновь видите, что сделка открыта до уровня, здесь была важна локальная картина и корреляция.

Забегая вперёд скажу, что с учётом внешнего фона брал математический потенциал и львиную часть движения не удалось взять. Всё прошло как по нотам вплоть до закрытия гэпа по сценарию до 389.5, откуда инструмент вновь развернули. В таких условиях внешнего фона приходится держать ухо востро, что не раз давало свои плоды, когда инструмент резко разворачивали буквально сразу после своевременного выхода из сделки.

Вслед за новой волной давления по USTEC (рис.15) было принято решение не рисковать накопленной прибылью по SPY, тем более что главная цель — математическая — была достигнута (рис.16).

Можно было ещё раз зайти от 387.75, но здесь, видимо, сказалась ранее проявленная повышенная концентрация и уже снижение склонности к риску (рис.17), тем более USTEC демонстрировал крайне уязвимую ситуацию (рис.18).

По итогу вы видите, что колоссальная часть движения проходит без моего присутствия.

Возможно, что вы уже задаётесь вопросом: как же можно было так упустить это движение, ювелирно войдя в позицию? Стоило ли здесь проявлять такую осторожность? Посмотрите теперь на постфактумный момент на рисунке ниже.

Именно поэтому приходилось быть всё время настороже, чтобы не упустить накопленную прибыль. Именно постфактум можно услышать умные комментарии о том, что от 387 отличная возможность купить, потом сбросить у 389.6 и перевернуться по 389.4 уже на продажу.

Но в том и состоит отличие реальной торговли от бумажной или постфактумной, что вы работаете с реальным риском и математикой, а основная задача состоит в том, чтобы показать не красивую сделку на 100 к 1, а рабочую математику, растущий депозит.

Такие ситуации повышенной волатильности хороши для потенциала и одновременно плохи для психологически неустойчивых трейдеров, когда после безубыточной или убыточной сделки (а ещё хуже целой неудачной серии) у трейдера в буквальном смысле срывает крышу, зарывая в опустошающие депозит сделки на тильте.

В заключение ещё одна сделка с SPY в ответ на вопрос, почему приходится вести торговлю с запредельной концентрацией и проявлять при первых симптомах риска для сделки повышенную осторожность, отдавая предпочтение математической части, а не мечтам о космическом потенциале. SPY — покупка от 390.10 и добавка от вялого отката к зеркальном уровню 390.50 со своевременной фиксацией у локального сопротивления 391.

Автор: Виктор Макеев

Личный кабинет