Как работать с новостями и статистикой

Помню я те времена, когда, едва включив финансовый канал по телевидению и услышав о позитивном внешнем фоне, мчался поскорее прикупить каких-нибудь быстро растущих акций, да попроворнее, чтобы не опоздать. А если ещё выходило что-то из важных статистических данных (уровень безработицы или цифры ВВП), то хотелось тут же отработать явный и логичный позитив.

А вот реалии совсем иные. Бывает, ты вдруг сталкиваешься с обратной реакцией рынка на позитивный отчёт. А то в преддверии появления важной статистики или на её фоне начинается турбулентность дикого запада, способная «отстрелить» практически любого, даже самого лихого ковбоя.

В этот момент включается задняя передача и складывается впечатление, что рынок не так уж и далёк от казино. Кто-то до следующего этапа развития просто финансово не доживает, кто-то выгорает. На том негативное отношение к рынку и остаётся, а этап финансовой грамотности позволяет надеяться максимум на возврат инфляции через банковские депозиты.

Да, я понимаю, почему люди сравнивают казино с рынком, особенно глядя на долгосрочный график S&P 500.

Через призму разумных оценок P/E рынок уже находится не то что в стадии пузыря, а суперпузыря.

Откройте бесплатный демо-счет сегодня

и научитесь зарабатывать так, чтобы позавидовали родственники жены!

Открыть демо-счет прямо сейчас

Но сравнение с казино всё-таки не совсем уместно, хотя понятно, что на дистрибуции движения зачастую выстраивается очень шаткая пирамида.

Прежде всего стоит помнить, что рынок в основном склонен возвращаться к средней, так же, как процессы сверхкредитования сначала ведут к ускорению бизнес-циклов, но затем происходит возврат к естественным величинам. Ведь производительность труда явно не имеет такого ракетного роста, как фондовые индексы.

Проблема как инвестиций, так и спекуляций заключается в выборе наиболее благоприятного момента возможного вознаграждения по отношению к риску. Что же касается самих спекуляций, то вдобавок к этому имеется точечный момент входа, когда отступление или стоп-лосс будут наименее уязвимы.

Что же касается казино, то там все цифры уже заранее просчитаны, а специалисты, способные на этом заработать, скорее, будут нежелательными гостями, с которыми могут «поговорить по душам».

Понимание общей логики глобальных процессов позволяет понять, что наиболее грамотная долгосрочная тактика — это встраиваться в естественные циклы. Да, на подобных нестандартных моментах, как произошло в период пандемии, задача становится гораздо сложнее, поскольку массовые денежные инъекции нарушают естественный ход событий.

Но в такие моменты у частного трейдера, в отличие от фонда, всегда есть возможность сделать необходимую паузу, пока рынок не станет более понятным и более читаемым. Но (этим грешит практически каждый трейдер) как же высидеть без сделки хотя бы день!?

Вчера для интрадей торговли как раз был очень хороший пример краткосрочной реакции. Рынок ждёт решения ФРС по процентной ставке, которая очевидно останется на уровне 0,25 %. Пара USD/JPY проводит торговую сессию до новостного события в диапазоне 110–110.15.

Если здесь полностью опираться на статистику, то ожидание будет таково: процентная ставка останется неизменной, программа количественного смягчения также, а значит, доллар должен вновь попасть под давление, куда он и отправляется до выступления регулятора.

Проблема такого анализа состоит в том, что краткосрочная реакция не имеет ничего общего с долгосрочными тенденциями и перемещением капитала.

Смотрим глобально на динамику доходности облигаций, и картина раскрывается по-иному: растут ожидания движения в сторону средних исторических показателей в 3 %, а пока при ставке в 0,25 % доходность выходит выше 2 %. Это, в свою очередь, толкает ожидания по отношению к процентным ставкам и перемещение капитала в пользу керри-интереса.

Это долгосрочные процессы, которые сопровождаются вполне нормальным шумом краткосрочно, ведь участников торгов со своими интересами немало. Но сама логика фундамента, как мы видим, довольно чётко отрабатывает с возвратом пары USD/JPY выше 104.6.

Возвращаемся к локальной картине и непосредственно к реакции на заседание ФРС: сложный ложный пробой после появления новостного фактора и сжатие позиций на продажу, что и даёт ожидаемый и сильный импульс.

Сколько трейдеров, которые следовали логике ожидаемой статистики и техническому моменту выхода из диапазона, закрепления ниже и чёткого удержания 109.975, были застигнуты врасплох? Думаю, что таких оказалось немало. Это и есть типичная новостная реакция на рынке маркет-мейкера, которая не имеет ничего общего с глобальным фундаментом. Здесь действуют законы характера движения цены, сбора объёма и умение считывать вероятность, где можно получить движение, математику.

То есть, как вы видите, читать фундамент мало, как и просто чертить горизонтальные полосы. Важно уметь считывать вероятность, определять долгосрочные статистические тренды и динамику либо чувствовать краткосрочную реакцию. В этом и есть суть трейдинга.

Автор: Виктор Макеев

Полезные статьи:

• Все, что нужно знать о фундаментальном анализе

Личный кабинет