В целом, ключевые события, ровно, как и было описано в предыдущем еженедельном обзоре, в точности совпали с реальностью.
Не последовало никаких сюрпризов ни от американского регулятора, ни от европейского, ни от британского, как в отношении процентной ставки, так и риторики на последующих пресс-конференциях.
Пока же на данный момент от ФРС ожидают продолжения плавного увеличения процентных ставок за 2018-ый год до 2.00 %-2.25 %, а вот ЕЦБ вряд ли предпримет какие-либо действия вплоть до осени 2018-го года, постепенно сворачивая программу QE.
В центре внимания по-прежнему, что может для доллара и стать основным драйвером, остаётся тема вокруг дебатов по налоговой реформе.
Текущий момент очень напоминает ситуацию по греческому вопросу, когда рынок каждый день с нетерпением ожидал новостей, а евро реагировал то оптимизмом, то значительным разочарованием.
Заголовки новостей пестрили мнениями, что греческий вопрос чуть ли не ключевой в силе и сохранности Еврозоны, но вот забывали напомнить, что с момента своего образования и на протяжении всей экономической истории Греция пребывает постоянно в состоянии перманентного дефолта.
И несмотря на то, что вопрос и действительно был важным, вся шумиха была здорово преувеличена.
Сейчас такая же картина и по поводу налоговых реформ, когда рынок практически не замечает иную выходящую экономическую статистику.
Настолько ли важен фискальный вопрос?! Краткосрочно, безусловно, значение может стать существенным, поскольку это и дополнительные свободные средства в руках предприятий, соответственно, возможность расширять свой бизнес за счёт собственных, а не кредитных средств, повышать дивидендные выплаты.
Но эффект может остановиться после пару-тройки квартальных отчётов.
Здесь и будет начинаться самое интересное, куда зайдёт финансовый инжиниринг в поисках стимулов роста, когда возникает бюджетный дефицит, а процентная ставка не настолько высока, чтоб стала эффективным монетарным инструментов в стимулировании экономики.
Но, по крайней мере, с большей вероятности это тема не предстоящего 2018-го года.
Посмотрим теперь технически на индекс доллара и выходящие события недели по доллару США.
Из новостной ленты вновь-таки налоговая реформа с ожиданием одобрения со стороны Конгресса уже во вторник и окончательным утверждением законопроекта Дональдом Трампом до конца недели. При этом индекс доллара по-прежнему остаётся в границах диапазона 92.50-94.
О появлении оптимизма насчёт укрепления доллара США можно будет говорить лишь по закрепление выше 94. Пока же американская валюта с большего сохраняет долю неопределённости.
Из статистики на этой неделе данные с рынка недвижимости и первым показателем станут разрешения на строительство домов с неплохой посткризисной тенденцией.
В рамках ожиданий и цифр 1.20 миллионов – 1.35 миллионов вряд ли окажет сильное влияние на рынок.
В этот же день в рамках своих значений с 2010-го года выйдут данные по текущему счёту.
В отличие от периода с 2005-го по 2009-ый год разница между экспортом и импортом стала существенно уже.
Это несколько обнадёживает, глядя на цифры гос. долга США.
Из этих цифр, тем не менее, видно, что характеристика «экономика потребления» до сих пор актуальна, национальный долг перевалил за 20 триллионов, а по отношению к ВВП выше 105 %. В частности, и структурные проблемы 2008-го года пока так и не решены.
В четверг ожидают финальные данные по квартальному ВВП США на уровне 3.3 %.
Не пиковые значения, если сравнивать с тем же периодом 2003-2006-го года, но на положительной территории. В общем-то может одна из причин попытки создания фискальных стимулов.
В этот же день рынок ожидает традиционные данные по заявкам на пособия по безработице с некоторым ростом, но в рамках сильной позитивной тенденции.
В пятницу стоит понаблюдать за выходом данных по товарам длительно пользования, расходами и доходами потребителей.
Посмотрим теперь как доллар выглядит к единой европейской валюте.
Прошедшая неделя оставила цену в рамках диапазона 1.168-1.187. Что больше обнадёжит инвесторов?!
Стабильные данные, выходящие по экономике Еврозоны с 2014-го года и обнадёживающая речь председателя ЕЦБ по поводу оптимистичных перспектив региона, но в то же время надолго затянутые к минимумам процентные ставки?!
Или всё же налоговая реформа в США, дополнительные стимулы хоть и краткосрочного, но роста и плавное повышение процентных ставок?!
В данном случае, трейдер не может выступать, как оракул или прогнозист. Цена пойдёт ровно туда, куда она должна пойти под воздействием интереса со стороны крупного капитала.
Ни один аналитический обзор не даст стопроцентной гарантии, что будет дальше и ни один аналитик этого не знает. Что может трейдер?! Торговать вероятность, торговать сценарии, подстраивая математически цепь сценариев вероятностно в свою пользу.
Именно для этого и стоить делать подробный и глубокий анализ как технический, так и фундаментальный, чтоб повысить шансы на успех в каждой сделке и, конечно, не забывать про контроль рисков, особенно в попытке быстро обогатиться на сомнительных биржах или инструментах, где риск не прогнозируем, а значит трейдинг переходит из разряда профессионального подхода в разряд игры.
Британский фунт вслед за евро пока придерживается очень близкой корреляции. Пока же инструмент удерживается выше пройденной верхней границы диапазона 1.327.
Но внимание будет даже не на блок выходящей статистики из Европы или Британии сосредоточен, а по-прежнему налоговая реформа станет тем толчком, который определит по крайней мере среднесрочный вектор.
Доллар к йене сохраняет шансы на движение и ретест районов 114.3. Продажа от 113.7 была остановлена на подступах к 112, а локально с технической стороны движение определится у цены 112.795.
Центральный Банк России вопреки ожиданиям снизил процентную ставку на 0.5 % с 8.25 % до 7.75 %. Подобная инициатива вполне оправдана, учитывая рекордно низкую инфляцию на уровнях 2.5 % по состоянию на декабрь по сравнению с целевыми 4 %.
В то же время бизнес уже не раз упрекал регулятора в крайне осторожном подходе и необходимости более мягкой монетарной политики.
Тем не менее, ещё январские цифры 2017-го года не вселяли такого оптимизма и подобный консервативный подход был вполне оправдан.
В краткосрочной перспективе текущее решение вносит долю негатива для торгующих керри-трейдеров разницы процентных ставок, которая значительно сузилась.
Но в долгосрочной перспективе как для бизнес-сообщества, так и для физических лиц снижение процентной ставки позитивный момент.
Технически рубль за последнее время на фоне роста цен на нефть сложно оценивать с точки зрения силы. Ключевой же ценой выступает район 58.4.
Данный аналитический обзор не является прямой рекомендацией к торгам и носит исключительно информационный характер.
Личный кабинет
4964