Оценка реальной стоимости акций на основе МСФО

Слухи, новости и события. По мнению многих трейдеров, это основополагающие факторы, позволяющие понять то, насколько оправдана покупка той или иной акции. Но в действительности это не совсем так.

Безусловно, можно вести торги на фондовом рынке, полагаясь лишь на эти данные или даже принимая инвестиционные решения, основываясь исключительно на информации, полученной от проведения технического анализа.

Однако профессиональные трейдеры, торгующие на фондовых рынках, не ограничивают себя столь поверхностным подходом в вопросе оценки стоимости акций.

И для принятия решения о возможности осуществления инвестиций предпочитают проводить SWOT-анализ, основанный на результатах квартальной отчетности компаний.

Стандартная отчетность

Международные стандарты финансовой отчетности (МСФО), или GAP в США – это обязательная и стандартная форма подачи информации о текущем состоянии хозяйственной деятельности компании.

Данная отчетность, согласно требованиям контролирующих органов, обязательно публикуется компаниями, акции которых котируются на европейских, американских и азиатских фондовых рынках, не реже одного раза в квартал.

На ее основе частные и институциональные трейдеры и инвесторы имеют возможность провести эффективный SWOT-анализ стоимости акций, позволяющий им понять то, насколько текущая рыночная цена акции отличается от ее реальной цены.

Это становится возможно на основе сопоставления следующих данных, входящих в МСФО:

• количество выпущенных акций (простых и привилегированных);
• активы компании (производственные мощности и сырье);
• обязательства компании (займы и невыплаченные дивиденды);
• прибыль/убыток за оцениваемый период;
• сравнение показателей за прошлый и анализируемый период и т.д.

Цель изучения МСФО компаний

Вся эта информация позволяет определить такие данные, как доля активов, приходящихся на одну акцию, доля капитала компании, приходящегося на одну акцию, доля прироста прибыли на акцию и, самое главное, изменение прироста доли прибыли на акцию.

Так, если доля капитала компании, приходящегося на акцию, оказывается ниже рыночной цены акции, это дает инвестору понимание того, что в данный момент стоимость актива на бирже находится в зоне перекупленности.

А падение такого показателя, как изменение прироста доли прибыли на акцию, при соотношении его с аналогичными данными прошлых периодов, наглядно демонстрирует негативную динамику экономического положения компании.

Таким образом, опираясь на данные МСФО, инвесторы имеют возможность составить инвестиционный план на основе выявления сильных и слабых сторон компании, оценив инвестиционные возможности, сопоставив их с ожидающими их рисками.

Личный кабинет