Сегодня в обзоре валютного рынка от Виктора Макеева - экономика одной из крупнейших экономических систем в мире.
ВВП составляет порядка $ 1,2 трлн США в год, и тринадцатая строчка в данных по ВВП на конец 2016 года. Страна, входящая в десятку ведущих государств по ВВП на душу населения.
Как вы уже заметили по предыдущим обзорам Виктора Макеева и по данным таблицам ВВП, высокие цифры не раскрывают всей сущности благосостояния населения и состояния экономики. Цифры ВВП могут быть высокими в рейтинге за счет большой территории, но оказаться крайне низкими в пересчете на душу населения.
Даже последний показатель не будет исчерпывающим, поэтому шаг за шагом посмотрим, что представляет собой экономика Австралии, и о чем нам говорят цифры выходящей статистики и ценовые графики.
В пропорциях от ВВП экономику страны охватывает около 68 % сектор услуг. Горнодобывающий сектор - 10 % и еще 9 % сектора связанные с добычей полезных ископаемых.
В целом же, говоря об Австралии, – благоприятный климат, который создает великолепные условия для ведения сельского хозяйства (3 %-5 % от ВВП, например, - экспорт пшеницы, шерсти, мясное животноводство, винодельная промышленность).
Обширные запасы природных ресурсов: уголь, железная руда, медь, золото, природный газ, уран и возобновляемые источники энергии, что является существенной экспортной составляющей. Например, Австралия – крупнейший мировой экспортер угля: порядка 30 % (10 % всех мировых запасов).
Один из крупнейших рынков сбыта для страны – Китай, на который приходится четверть всего экспорта (5 % ВВП) и 60 % поставок в Китай железной руды. Поэтому, при учете экспортного фактора стоит считаться с динамикой роста экономики Китая (рост будет означать большее потребление австралийских природных ресурсов).
Центральный Банк государства – Резервный Банк Австралии (RBA). Основные его задачи – проведение монетарной политики, способной обеспечить стабильность валюты страны, и параллельно соблюдать баланс в занятости, росте экономики и инфляции, целевые значения которой - в пределах 2,3 % в год).
Решения об изменении денежной политики принимаются на основании консенсуса в Комитете по денежной политике Резервного Банка.
Австралийская Фондовая Биржа (ASX – Australian Securities Exchange) – крупнейшая фондовая биржа страны и южной части Тихого океана, занимающая девятое место по рыночной капитализации.
Крупнейшие известные мировые компании Австралии: BHP Billiton, National Australia Bank, CommonwealthBank, RioTinto, ANZ, Westpac, Telstra, Macquarie Group, Woolworths Limited и AMP Limited. Главный фондовый индекс - S&P/ASX200, включающий в себя 200 компаний «голубых фишек».
Перейдем теперь к цифрам, к регулярно выходящей статистике.
Исторически сложилось, что на протяжении с 1901 по 2000 г.г. Австралия демонстрирует прирост в 3,4 % годовых.
Даже последние кризисы не сильно повлияли на средние цифры прироста 3,3 % годовых. График последних лет поквартально выглядит следующим образом.
Резервный Банк простимулировать экономику. Простое вычисление дает понимание: вместо исторических 3,3 %-3,4 % годовых или 0,85 % ежеквартально.
Прирост из-за негативных декабрьских данных 0.6 % поквартально составил:
По сумме четырех кварталов, вместо средних исторических 3,3 %-3,4 %, вышло 1,7 %. Это в два раз меньше, а значит необходимы монетарные стимулы.
Говоря же о начале этого года и первом квартале, вышли очень хорошие данные по ВВП. Пока еще рано говорить о стабильно развивающейся экономике, ведь и в прошлом году второй квартал показывал значительный прирост по ВВП.
Прежде, чем анализировать насколько реально продолжение стимулирования экономики стоит обратиться к данным, отражающим инфляцию – CPI(индекс цен потребителей).
Из инфляционных данных мы видим, что последние значения и тенденция в ближайшее время позволяют не торопиться с поднятием процентной ставки и продолжать стимулировать экономику страны.
Уровень безработицы значительно выше, чем в докризисные 2008 годы. Но, если брать за отрезок период с 2000 по 2004 г.г., то цифры по безработице в 6 % уже выглядят неплохо. Однако до рекордных минимумов еще достаточно далеко.
Рассмотрим в сравнении процентную ставку Австралии и США, чтобы затем сделать технический анализ валютной пары AUD/USD.
На графиках мы видим рекордные минимумы по процентной ставке в Австралии и подъем в США. Если просуммировать вышесказанное, то декабрьский провал в цифрах ВВП и данные по инфляции дают возможность поддержать экономику страны.
Более того, учесть далекую от своих пиковых значений экономику Китая, который является крупнейшим потребителем австралийского сырья.
Если рост по ВВП продолжит уверенный начатый рост в первом квартале, то ближе ко второй половине года риторика Резервного Банка уже может быть близкой к подъему процентных ставок. Пока же есть необходимость поддерживать еще достаточно уязвимую экономику.
Читайте также: Аналитика от компании Gerchik & Co
В свою очередь, в США уже начали подъем процентных ставок. Судя по динамике, последовательность действий со стороны ФРС США - более плавная и целенаправленная, чем действия Резервного Банка Австралии, который чувствительнее реагирует на изменения в статистических данных.
Однако уже видно, что ФРС не торопится с повышением процентных ставок, и, скорее всего, за этот год едва ли дотянет до 2 %, а вероятнее - 1,5 %.
Таким образом, на данный момент остается интерес у керри-трейдеров в пользу австралийского доллара за счет разницы процентных ставок.
Что же касается перспектив ближе к концу года, то по Австралии все будет зависеть от следующего квартального отчета. Но судя по неторопливости принятия решения и поддержанию мягкой монетарной политики, процентные ставки максимально сблизятся в ближайшее время.
Как уже было отмечено в одном из обзоров - ключевые цены 0.77560 и 0.71633, что еще более четко видно на недельном графике.
В случае пробоя и закрепления выше 0.77560, австралийский доллар начнет укрепление. Пока же, ниже 0.77560 и исходя из фундаментального анализа - все шансы направиться в район 0.71633.
Не забудьте оставить свое мнение об еженедельном обзоре в комментариях!
Личный кабинет
1817