В корпоративном отчете содержатся ценные данные для трейдера, которые помогают ему принять решение, стоит ли проводить сделки с акциями данной компании или нет.
Сегодня мы расскажем о том, как правильно читать корпоративные отчеты, о главных показателях в них и о том, как они характеризуют работу и перспективы компании.
Отчет заполняется по форме Q10 каждый квартал и подается в SEC. Такой отчет обязаны предоставлять все компании, акции которых находятся в обороте на биржах США. Данные отчетов используются правительством при выработке мер по контролю рынка ценных бумаг.
Отчет включает в себя следующие показатели:
Компании не только отправляют отчеты в SEC, но и размещают на своих сайтах, чтобы акционеры могли ознакомиться с ними и получить представление о достижениях фирмы.
Публикация отчетности совпадает с окончанием кварталов. Чтобы компания могла подвести итоги своей деятельности за отчетный период, ей необходимо определенное время.
Поэтому сезон публикации отчетов обычно стартует через 1,5-2 недели после того, как завершится квартал.
Иногда в день публикуется до 100 отчетов. И, конечно же, их результаты не во всех случаях совпадают с ожиданиями аналитиков, поэтому в этот период на рынке происходят ощутимые колебания и необходимо проявлять большую осторожность при торговле.
Инвестора волнует прибыль компании и объем ее продаж, особенно на фоне нестабильной экономики.
Если объем продаж сохраняется на высоком уровне, а расходы компании сокращаются, то это свидетельствует об эффективной политике ее руководства и о том, что у компании есть все шансы выжить в период кризиса.
Остановимся на некоторых показателях отчета подробнее.
Это сумма прибыли, которую получила компания после учета всех издержек. Размер чистой прибыли – очень важный показатель, и чем он выше, тем лучше, поскольку означает, что у такой компании есть перспективы для дальнейшего роста и развития, и ее акции привлекательны для трейдеров и инвесторов.
Если же по итогам отчетного периода компания получила убытки, это может привести к снижению спроса на ее акции. Размер прибыли характеризует текущее положение дел в компании, ее финансовое состояние и привлекает новых инвесторов, если прибыль высокая.
Но важно понимать, что в некоторых ситуациях наличие убытков не сказывается отрицательно на цене акций. Все зависит от их причины.
Если они вызваны покупкой компанией крупных активов или масштабными инвестициями, то такие «потери», наоборот, могут сделать компанию более привлекательной в глазах трейдеров и инвесторов, т.к. ее прибыль в будущем вырастет.
Это сумма, которую компания получила в процессе своей работы на протяжении определенного периода. Выручка включает доход от обычной деятельности фирмы и от ее инвестиций. Выручка представляет собой общую сумму до вычета всех затрат и расходов.
Рост выручки – благоприятный знак, свидетельствующий о росте и развитии компании. И на фоне этого привлекательность ее акций тоже растет.
Очень важный показатель для оценки работы фирмы. Используется для сравнения компаний между собой и выбора той, акции которой лучше всего подходят для сделок.
Например, если у двух компаний прибыль на акцию одинакова, но при этом цена акции одной компании выше, чем другой, то лучше отдать предпочтение более дешевым акциям.
Потому что это позволяет получить тот же самый доход, но с меньшими вложениями.
Что касается текущих убытков компании и ее расходов, если они больше доходов и растут с каждым кварталом без явных на то причин (например, разработок нового продукта, модернизации инфраструктуры и т.п.), то лучше не покупать акции такой компании.
Если финансовые результаты компании оказываются лучше прогноза, то ее акции дорожают, если наоборот – то дешевеют. В определенной степени на цену акций влияют различные слухи и домыслы. И тогда трейдеры и инвесторы могут принимать решения, идущие вразрез с мнением аналитиков.
Поэтому необходимо принимать во внимание абсолютно все параметры, которые влияют на динамику цен, спроса и предложения, внимательно отсеивать лишние «шумы» и оперативно реагировать на ситуацию на рынке.
При изучении корпоративных отчетов удобно использовать согласующиеся оценки – это набор оценок от нескольких аналитиков. Значение такой оценки равно среднему значению всех сделанных прогнозов специалистов.
Такие оценки публикуются на сайтах брокерских компаний, финансовых порталах и т.п. Для принятия взвешенных решений нужно обязательно читать различные аналитические материалы и обзоры.
Итак, корпоративный отчет компании содержит важную информацию, необходимую трейдерам и инвесторам для принятия решений об операциях с ее акциями, а также он дает возможность прогнозировать изменение цены ценных бумаг в будущем.
Для успешной торговли на фондовом рынке необходимо регулярно изучать отчетность компаний и особое внимание при этом обращать на финансовые результаты деятельности ведущих мировых компаний, поскольку сделки именно с их акциями обычно приносят наибольшую прибыль.
Личный кабинет
4461