Глядя на пару USD/JPY, вместе с внушительным трёхдневным ростом, может сложиться впечатление, что ситуация поменялась и, возможно, стоит занимать длинные позиции по доллару США. Но, как и любой бизнес, трейдинг сродни охоты, где необходимо для успешной торговли выжидать наилучшие условия для открытия сделок.
Что выходит на данный момент: доллар к йене продолжает находиться в локальном диапазоне между 112 и 113.6, так пока и не преодолев 114.329.
Впереди доллару предстоит сложный путь, откуда уже не раз достаточно агрессивно продавали. Поэтому, с точки зрения вероятности, даже несмотря на визуальный успех доллара в предыдущие дни, исходя из потенциала, к риску от длинных позиций на текущих уровнях лучше воздержаться.
Второй нюанс – это индекс доллара. Хоть львиную часть индекса составляет евро, но, тем не менее, это хороший корзинный индикатор, отражающий техническую силу или слабость доллара США. Пока американская валюта находится ниже 94, за рамками диапазона 94-100, речь пока идёт лишь об эпизодических днях укрепления и общей слабости доллара.
С технической стороны вполне логично скорректировалась к доллару единая европейская валюта.
После четырёх дней роста цена дошла до следующего уровня сопротивления на отметке 1.207, для прохождения которого вполне естественно необходимо время или сильный фундаментальный фактор, которого с большего на этой неделе, исходя из публикуемой статистики, не так много. Поэтому, выбор за временным фактором.
Тем не менее, на что стоит обратить внимание – это производственные заказы в Германии, розничные продажи по Европе, немецкий и французский торговые балансы. Также для общей оценки состояния экономики Еврозоны стоит обратить внимание на публикацию во вторник данных по уровню безработицы.
По цифрам показатель всё ещё далёко от своих минимальных докризисных значений, но глядя на график можно сказать абсолютно точно, что с 2014 года сделаны очень важные шаги в сфере занятости, и динамика выглядит очень обнадёживающей.
Фунт продолжает торговаться в достаточно тесной корреляционной взаимосвязи с евро, что по сумме, в случае укрепления, создаёт дополнительное давление на индекс доллара.
Остаётся поддержка на 1.331, где была окончена коррекция после выхода из диапазона 1.304-1.331, и текущее сопротивление на 1.361.
Здесь та же история, как и с евро: на прохождение подобных сильных уровней в большинстве случаев нужно время или сильный статистический фактор. На этой неделе по фунту до среды вряд ли стоит что-либо ожидать.
А вот данные по промышленному производству в случае укрепления выше прогноза и торговый баланс, в случае сокращения до -10 млрд. будет неплохой предпосылкой для укрепления британской валюты. Данные же хуже ожиданий, конечно, внесут отрицательный импульс в ход торгов.
Сила котировок нефти продолжают оказывать поддержку российскому рублю. В последнее время трактовка риска валюты исходит прежде всего от котировок цен на «чёрное золото» и факторов санкций и международной политической обстановки.
Не сказать, чтоб статистические данные полностью игнорировались бы, но в отдельно взятые дни и недели действительно так оно и есть, больше следуя техническим предпосылкам. Рубль по-прежнему сохраняет шансы на выход в район 56.
С фундаментальной точки зрения, в целом и техническая могла вполне сложиться, сценарий выхода к 56 вполне мог осуществиться ещё в октябре прошлого года.
Из статистики по США на этой неделе основное внимание на – индекс цен производителей и индекс цен потребителей (PPI и CPI).
Из динамики на графике видно, что вместе с индексом цен потребителей стабильная ситуация и более того с замедлением.
То есть, опасения ФРС по замедлению инфляционных ожиданий в краткосрочном периоде действительно реальны, и в случае совпадения с ожиданиями статистики могут оказать дополнительное давление на котировки по доллару США.
Ведь в таком случае, вновь придётся с монетарными инструментами действовать крайне сдержанно, а это не то, что рынок закладывал в доллар ещё годом или двумя ранее.
Личный кабинет
10717