Европа
Наверное, все разговоры сегодня будут о вчерашнем заседании ЕЦБ. Случилось то что и ожидалось. Европейский Центробанк активизировал борьбу с ослаблением экономического роста и угрозой дефляции. Управляющий совет ЕЦБ снизил базовые ставки с 0,05% до нуля, а ставки по депозитам для коммерческих банков – с минус 0,3% до минус 0,4%.
Кроме того, начиная с апреля, ЕЦБ увеличивает с 60 до 80 млрд евро в месяц объем программы количественного смягчения, так называемую политику QE, в рамках которой регулятор выкупает активы и облигации стран еврозоны. И портфель будет расширен.
ЕЦБ всеми силами пытается заставить банки кредитовать экономику, а не держать их на “черный день”. Поэтому с июня ЕЦБ возобновляет выдачу банкам кредитов на четыре года, но условия будут зависеть от того, насколько активно конкретный банк выдает деньги населению.
Как объяснил Драги, банки, у которых чистое кредитование превышает контрольные показатели, будут получать кредиту в ЕЦБ по ставке, равной ставке по депозитам – то есть, отрицательной. Иными словами, ЕЦБ будет доплачивать банкам за то, что они берут у него деньги в долг.
Решения ЕЦБ правили бал на европейских фондовых рынках, и реакция инвесторов была бурной. Когда Марио Драги объявил о более серьезном, чем ожидалось, смягчении денежной политики, котировки акций финансовых компаний устремились вверх и потянули за собой биржевые индексы: парижский CAC40 прибавил 2,7%, а немецкий Dax даже ненадолго пробил потолок в 10 тысяч пунктов. Курс евро резко пошел вниз. Буквально за несколько минут евро потерял более 130 пунктов. Но когда ЕЦБ разъяснил, что больше ставки снижать не намерен и обнародовал пессимистичные макроэкономические прогнозы, начался откат. По итогам дня основные площадки ЕС потеряли в среднем по 1%. Курс евро укрепился и закончил день на отметке 1,12 доллара.
Объясняя свои решения, ЕЦБ говорит: в еврозоне слишком низкая инфляция. Действительно, в феврале розничные цены опустились, а по итогам 2016-го года, считает регулятор, они вырастут всего 0,1%.
Почему же экономисты считают низкую инфляцию – и дефляцию – такой опасной? Потому цены на товары не растут и даже снижаются, когда на них нет спроса. Значит, фирмы-производители не развиваются, не нанимают персонал и не увеличивают зарплаты. В итоге потребители тратят еще меньше.
Чем могут в этой ситуации помочь нулевые базовые ставки? Регулятор считает, что банки, занимающие у ЦБ практически без процентов, будут щедрее давать кредиты населению, особенно длинные – например, ипотечные. Еще можно заставить банки приплачивать за то, чтобы сохранять деньги на счетах регулятора – то есть, ввести отрицательные ставки по депозитам, как сделал ЕЦБ. К тому же доходность по вкладам клиентов в коммерческих банках тоже зависят от базовой ставки. Поэтому им становится выгоднее брать кредиты и тратить, а не делать сбережения.
Наверное, после этого решения инвестора вынесли для себя много полезного и приняли решение. Теперь несколько месяцев все будут следит за дальнейшим развитием экономики и инфляции в целом, и только потом перейдут к решительным действиям.
Нефть
Цены на нефть торгуются в узком боковом диапазоне, так фьючерсы на нефть марки Brent торгуются в пределах 40-41$ за баррель. Отметка в 40$ выступает очень сильным сопротивлением.и инвесторы не спешат делать никаких выводов.
Тем временем ЕЦБ понизил прогноз по стоимости нефти. Стоимость нефти марки Brent в среднем в 2016 году составит 34,9 доллара за баррель.
Отмечается, что прогноз ЕЦБ среднегодового курса доллара к евро составляет на 2016 год 1,11 евро за доллар, на 2017 и 2018 годы - 1,12 евро за доллар. При этом предыдущие прогнозы был намного хуже для евро: 1,09 евро за доллар в 2016 и 2017 годах.
Интересно
- Швейцарский трейдер Gunvor в апреле отгрузит первую партию североамериканской нефти после снятия 40-летнего эмбарго на экспорт сырья, сообщает Reuters.Известно, что судно Aframax отправится из Фрипорта (штат Техас) в Панаму, где расположено хранилище компании. С момента отмены эмбарго поставки американской нефти уже начали нефтетрейдерыVitol, Trafigura и FreepointCommodities, которые экспортируют нефть, добытую в США, в Европу, Латинскую Америку и Азию.
Gunvor — международный нефтяной трейдер, зарегистрированный на Кипре. Основан в 1997 году. Компания проходит реорганизацию после того, как российский бизнесмен Геннадий Тимченко продал свои 44% GunvorТурбьернуТернквисту за день до введения американских санкций в отношении России.
- Немецкая биржа (DeutscheBörse) продает свою дочернюю компанию в США ISE американской бирже Nasdaq, специализирующейся на акциях высокотехнологичных компаний, за 1,1 млрд долларов, передает DW со ссылкой на сообщение немецкого биржевого оператора во Франкфурте-на-Майне. Глава DeutscheBörseКарстенКенгетер в связи с продажей ISE заявил, что Немецкая биржа стремится занимать первое или второе место во всех сферах своей деятельности. "В тех случаях, когда один из наших бизнесов не может достичь этой цели, мы рассматриваем другие варианты", - сказал он.
Сделка, которая завершится во второй половине 2016 года, осуществляется на фоне планов Немецкой биржи слиться с конкурентом в Лондоне LondonStockExchange, чтобы сформировать крупнейшую биржевую площадку в Европе.
В 2007 году DeutscheBörse приобрела биржу InternationalSecuritiesExchange почти за 3 млрд долларов, однако ее надежды, связанные с покупкой, не оправдались.
Данный аналитический обзор не является прямой рекомендацией к торгам и носит исключительно информативный характер
6133