Масштабной катастрофой для экономики всего мира стал кризис 1997 г. в странах Азии. Волна снижения курсов валют и крушения фондового рынка в Таиланде захлестнула юго-восток Азии, а последствия распространились на северные государства.
Содержание статьи:
1. Создание стабильного валютного курса
2. Паническое поведение кредиторов
3. Роль МФВ во время финансового кризиса в Азии
4. Процесс кризиса в странах Юго-Восточной Азии
5. Последствия финансового кризиса 1997 г. в Азии
Наиболее пострадали от кризиса следующие страны:
Опасения по поводу мирового крупномасштабного кризиса вызвала ситуация, произошедшая на территории Восточной Азии в 1997 г.
Кризис последовал за крахом бата в Таиланде. Недостаток иностранных валютных резервов, которые ранее помогали поддерживать курс обмена на стабильном уровне, вынудил правительство страны ввести «плавающие» показатели. Из-за сложившейся ситуации Таиланд стал накапливать внешние долги, сделавшие государство тотальным банкротом уже до валютного обвала.
Япония и все страны в Юго-Восточной Азии испытали на себе упадок национальных валют, уменьшение золотовалютных резервов, рост уровня частных долгов во время падения цены активов.
Спрос и финансовую уверенность потеряли:
В период с 1993 по 1996 год 4 члена из Ассоциации Юго-Восточной Азии повысили соотношение зарубежных задолженностей к ВВП с отметки 100 % на 167 %. На примере Южной Кореи: соотношение долгов возросло от 13 % до 21 %, а потом молниеносно поднялось к отметке 40 %. В северных государствах похожих инцидентов не наблюдалось.
Международный валютный фонд выделил денежную сумму 40 миллиардов долларов в рамках программы помощи, чтобы стабилизировать национальные валюты государств, особенно пострадавших от кризисной ситуации. Сумма была перечислена сразу после оглашения фискальной политики большинства азиатских стран. После помощи МВФ ситуация в Южной Корее, Таиланде и Индонезии не начала стремиться к положительным тенденциям.
Беспорядки, спровоцированные быстрым повышением цен и девальвацией курса валюты, вынудили уйти в отставку президента Индонезии 21.05.1998 г. До дестабилизации внутренней ситуации в стране Сухарто выполнял свои должностные обязанности на протяжении 30 лет. К нулю упал экономический рост Филиппин в 1998 г.
Выделяют несколько причин катастрофической кризисной ситуации. Основная – превращение экономики большинства стран в своеобразный шарик, который требовал со временем все больше вложений. Аналогичное положение складывалось в Малайзии и Индонезии, но катастрофа осложнилась наличием кланового капитализма.
В середине 90-х годов большинство стран Азии имели дефицит на счетах, а внешние заимствования заставили валютные риски в финансовом секторе быстро оправдаться.
Губительное влияние на экономический рост государств Южной Азии оказали рост ставок по процентам в США, обесценивание китайской и японской валюты, укрепление положения доллара во всех экономических секторах. Влиятельные инвесторы предпочитали США, а не Азию, ведь денежный курс государств в регионе определял именно доллар.
Выделяют еще одну причину медленного экономического роста Ассоциации стран – рост китайского экспорта. Немаловажное влияние сформировали и спекулятивные операции на азиатских рынках недвижимости. Существует мнение, что кризисная ситуация была создана не экономическими, а политическими факторами.
Кредитные кризисы резко трансформировались в банкротства из-за вывода кредитов из стран Юго-Восточной Азии. Чтобы предотвратить крах валюты, правительство было вынуждено поднять ставки на немыслимые уровни. Тем не менее ни одна политическая мера не может предотвратить экономический кризис на длительный промежуток времени.
Хаос для перспектив развития государств сеют не только чрезмерно высокие ставки процентов по кредитам, но и обескровленные резервы валюты. Быстрый рост кризиса позволяет говорить о беге капитала. При изучении кризиса в реальном секторе увеличивается количество экономистов, увлекающихся психологией рынка. Кроме того, правительства азиатских стран осуществляли чрезмерно строгую денежную политику.
Еще одна причина финансового шока – деколонизация Гонконга. Экономисты не могли с точностью ориентироваться на новом рынке и непреднамеренно ухудшили шаткое положение. Любое неправильное действие извне превращается в волнообразную реакцию, которая отражается на всей системе.
Специалисты не исключают возможность спровоцированных манипуляций для дестабилизации стран Азии. Общее заключение по ситуации – неспособность оперативно следить за потенциальным экономическим кризисом со стороны большинства стран.
По мнению большинства экспертов, масштаб обвала был похож на колониализм. МВФ стал инициатором спасительной политики. Она свела к минимуму большинство негативных последствий. Экономические реформы позволили сократить расходы кризисных стран и принять новые дефицитные бюджеты.
Неплатежеспособные и обанкротившиеся финансовые учреждения «выбросили» с рынка, чтобы защитить валютные ценности. Высокие ставки по процентам были рационализированы в азиатском секторе и сумели сгладить резкое обесценивание валют.
В Таиланде бат молниеносно обрушился под спекулятивной атакой. Национальная валюта была прочно привязана к доллару и не смогла устоять на стабильном уровне.
Падение экономики Таиланда сопровождалось массовыми увольнениями и обвалами фондовых рынков, а без поддержки и долларовой привязки правительству пришлось вводить плавающие ставки. Благодаря утвержденному комплексу мероприятий МВФ, экономика страны полностью восстановилась к 2001 г.
В Индонезии валютные курсы обвалились до немыслимых показателей всего за 1 год, а вся страна потеряла около 13 % от ВВП. Пострадала и Южная Корея, которая была обременена нефункционирующими кредитами в банковском секторе. Народные протесты на Филиппинах спровоцировали отставку действующего президента (к 2007 году экономика страны восстановилась и значительно выросла – на 7 %).
Война спекулянтам была объявлена в Гонконге и Малайзии, а местные валюты были надежно привязаны к доллару. Кратковременная рецессия и финансовый кризис в Сингапуре были мягко устранены разумной экономической политикой. Китай, США и Япония пострадали под воздействием финансовой лихорадки стран Азии, но смогли сохранить наиболее устойчивое положение.
Кризисная ситуация в Азии спровоцировала сокращение ценности валют и падение номинального долларового ВВП. Качество жизни упало из-за неплатежеспособности, массовых бунтов и разрушения большинства компаний.
Последствия имели место на протяжении долгих лет, пока политика Международного валютного фонда и стран Юго-Восточной Азии не стабилизировала ситуацию. Эффект от кризиса затронул десятки государств.
Даже после улучшения ситуации международные инвесторы с малой охотой кредитуют развивающиеся государства, поэтому в некоторых частях мира экономическое развитие идет замедленными темпами.
Кризис стал реакцией на глобальные политические институты США, ставшие непопулярными после движений антиглобалистов. Народы Азии хорошо усвоили кризисные уроки и стали создавать валютные резервы для отражения экономических атак.
Личный кабинет
8481