Спекулятивный криптовалютный трейдинг возможен не только на спотовых биржах. Сейчас участникам рынка доступны производные финансовые инструменты. О том, что такое деривативы на криптовалюты, пойдет речь в этом обзоре.
Деривативы на криптовалюты - что это
Деривативами на бирже называют производные финансовые инструменты это контракты на базовые активы, в данном случае - криптовалюты.
В одном варианте это может быть право купить цифровую монету по заданной цене, которой еще нет на рынке, в другом - обязательство на расчет с отложенным сроком. Наконец, зарабатывать на криптовалютах можно без самих криптовалют, торгуя контракты на разницу цен.
Криптовалютные деривативы используются как краткосрочных в спекулятивных стратегиях, так и для реализации тактик защиты от риска.
Виды деривативов и их особенности
На рынке традиционных финансовых инструментов известны следующие финансовые деривативы: фьючерсные и опционные контракты, форварды и контракты на разницу цен.
Фьючерсом называют контракт, который заключается на поставку базового актива через определенное время - в будущем. Его исполнение (дат которого заранее известна в спецификации) носит обязательный характер. Продавец фьючерса должен поставить, а покупатель принять базовый актив.
Криптовалютные фьючерсы относятся к беспоставочным, так как их базовый актив - не товар, а финансовый инструмент. Следовательно на момент экспирации происходит взаиморасчет между покупателем и продавцом.
Опционы производный финансовый инструмент тоже являются срочными контрактами, но они дают покупателю не обязательство, а право. Это удобно - заплатить некоторую сумму за возможность купить или продать актив по определенной цене со временем, или отказаться от сделки, если она окажется невыгодной.
Форвардами называют деривативы, которые похожи на фьючерсы, но торгуются на внебиржевом рынке. Считаются более рискованными, так как в сделках отсутствует гарантийное обеспечение, нет центрального контрагента.
Наконец, контракты на разницу цен (CFD) - это спекулятивный актив. Покупая его, трейдер, фактически, имеет дело не с самим базовым активом, а с его ценой, получая выгоду от ее изменения. Так, торгуя CFD на Bitcoin или Ethereum в торговом терминале форекс-брокера, он не сталкивается с необходимостью открывать криптокошелек или задаваться вопросами безопасности хранения цифровых монет. Достаточно иметь обычный брокерский счет.
Мировой рынок деривативов: где торгуются криптовалютные контракты
Фьючерсные контракты на криптовалюты - относительно новый инструмент. Bitcoin-фьючерсы впервые были запущены на Chicago Mercantile Exchange в 2017 году. Позднее, в 2021 году биржа запустила фьючерсы на Ethereum и микро-фьючерсы на Bitcoin, базовым активом которых является 1/10 доля главной криптовалюты.
Институциональные инвесторы, да и частные трейдеры, выбирают биржевые производные финансовые инструменты на криптовалюту для того, чтобы обойти регуляторные ограничения и решить вопросы с безопасностью. Так они могут зарабатывать на Bitcoin и Ethereum без необходимости иметь дело с криптовалютными кошельками и беспокоиться о сохранности приобретенных токенов.
Индивидуальные трейдеры могут торговать криптовалютными финансовыми деривативами на CME или открыть счет на Binance Futures. Криптобиржа, в отличие от Чикагской биржи, имеет больше контрактов на разные цифровые активы.
Криптовалютные контракты на разницу цен
Контракты на разницу цен (CFD) стали популярными криптодеривативами у форекс и CFD-брокеров. Так, например, у Gerchik&Co в торговом терминале можно найти популярные пары BTCUSD, XRPUSD, LTCUSD и ETHUSD.
Они будут удобны тем трейдерам, которые хотят расширить свой портфель инструментов и предпочитают спекулятивные тактики. В случае с криптовалютой, которая непредсказуемо волатильна, это выгодное решение, так как с помощью технического анализа можно находить прибыльные точки входа внутри дня, заключая сделки моментально без лишних движений.
Зачем нужны криптовалютные деривативы
Сделки с производными финансовыми инструментами выгодны участникам рынка как в целях упрощения операций (как в случае с СFD), так и по причине возможности с помощью контрактов хеджировать риски или применять другие защитные стратегии.
Выгоды для частных трейдеров уже были описаны выше. Отдельно стоит упомянуть институциональных инвесторов. Они имеют право вести торговлю только на регулируемых биржах, поэтому выход на рискованный крипторынок, даже при очевидной выгоде покупки Bitcoin в определенной ситуации, будет для них затруднен.
В этом случае Bitcoin и Ethereum-фьючерсы могут оказаться достойной альтернативой для того, чтобы получить выгоду от этих активов и одновременно снизить риски.
Опционные контракты широко используются в защитных стратегиях, что для волатильного рынка цифровых активов будет актуально. Трейдеры могут применять CALL-опционы для получения права купить криптовалюту по определенной цене или PUT-опционы для того, чтобы получить право продажи.
Опционами также широко пользуются майнинговые компании, которым для покрытия затрат приходится продавать часть добытых монет. Зарезервировать для себя максимально доступную для продажи цену они могут с помощью этих контрактов.
Больше о стратегиях заработка на деривативах можно узнать из статей, размещенных в разделе Blog.
181