Чем отличается маржинальная торговля от фьючерсов?
Перед начинающим трейдером стоит вопрос о том, какой тип активов выбрать для заработка, какой тип счета и у какого брокера открыть. В этом обзоре рассмотрим, в чем заключается разница между маржинальной и фьючерсной торговлей.
Отличия фьючерсов от акций и валют
Для того, чтобы понять, как устроена маржинальная и фьючерсная торговля в чем разница между ними, рассмотрим их по порядку.
Откровенно говоря, сравнивать их - это все равно, что искать разницу между теплым и мягким. Но, обо всем по порядку.
Фьючерсы - это один из типов деривативов, то есть производный финансовый инструмент. Это контракт на будущую поставку базового актива. В качестве последнего могут выступать акции, валюты, сырье, криптовалюты, фондовые индексы.
В отличие от инструментов, которые являются базовыми активами и торгуются на рынке годами и десятилетиями без ограничения срока обращения, фьючерсы - это срочные контракты. Большинство из них на рынке котируются шесть месяцев, последние три из который - активно, в качестве ближнего контракта.
После истечения срока оборота наступает экспирация или исполнение фьючерсного контракта. В этот момент происходит пересчет между ценой актива на момент покупки и ценой экспирации (если фьючерс финансовый) или поставка базового актива (если фьючерс товарный).
Эти контракты были изначально созданы для товарных рынков для того, чтобы облегчить процесс поставок и транспортировок, а также застраховать покупателей и продавцов от изменения цены. Но позже на рынок пришли спекулянты, которым не нужен базовый актив, как таковой.
На этом фоне трейдеру нужно знать, что отличие фьючерсной торговли от трейдинга акциями, валютой или спотовыми металлами - это истечение срока их действия. Такая их особенность позволяет применять их также в защитных стратегиях, страхуя риски по базовым активам.
Маржинальная торговля и ее особенности
Следующий шаг в выяснении отличий маржинальной торговли от фьючерсной - понять, что такое маржа.
Маржинальный трейдинг - это возможность торговать с кредитным плечом. Ее дают брокерские компании - посредники между частными инвесторами и биржами.
Появились такие условия как ответ на относительно малые капиталы розничных трейдеров. Например, для покупки одного лота евро за доллары нужно заплатить 107 000 долларов (при курсе EURUSD 1,07). Большинству такие суммы покажутся высокими, круг тех, кто может выйти на рынок, сужается.
Но брокеры готовы кредитовать розничных клиентов. Они дают кредитное плечо - возможность заплатить за сделку кратно меньше. Например, с плечом 1:100 у трейдера на счету резервируется в качестве маржи сумма, в сто раз меньшая, чем нужна для покупки одного лота валюты. При этом прибыль, когда фиксируется в сделке, получается как при операции с целым лотом. А маржа возвращается на счет.
Торговать с кредитным плечом можно не только на валютном рынке, но и на сырьевом, фондовом, и даже на рынке деривативов. Маржинальные условия по сделкам с фьючерсами зависят от брокеров. К тому же в одной компании трейдер может самостоятельно выбрать необходимый ему размер кредитного плеча.
Чем отличается маржинальность от фьючерсов
Подводя итог, отметим, что разница между фьючерсной и маржинальной торговлей заключается в том, что это разные категории. Причем те же фьючерсы можно торговать с кредитным плечом. Плата за сделку будет меньше, а прибыль больше.
При фьючерсной торговле трейдеру стоит помнить, что контракты торгуются на бирже ограниченное время. А при маржинальной, что с ростом кредитного плеча кратно растут риски.
Стратегии фьючерсной торговли, равно как и принципы управления рисками при маржинальном трейдинге можно найти на сайте Gerchik&Co в разделе Blog.
181