Сколько стоит доллар? Это один из самых популярных запросов в интернете. Ведь ответ на него отражает силу национальной валюты. А для трейдеров — возможность получить прибыль.
От чего же зависит курс американского доллара? Почему он так важен? И как воспользоваться этой информацией для того, чтобы успешно зарабатывать на финансовых рынках? Будем разбираться в этой статье.
1. Сколько стоит доллар на валютном рынке
2. От чего зависит стоимость доллара
3. Что влияет на курс доллара
4. Актуально! Стратегия Carry Trade
Доллар США — свободно конвертируемая валюта, курс которой формируется путем свободного рыночного ценообразования. И когда мы спрашиваем, сколько стоит доллар, то в качестве ответа мы получим курс этой валюты по отношению к другой, к евро, фунту, иене и так далее.
Существует инструмент, который показывает усредненную цену американского доллара к корзине из шести валют. Он называется «индекс доллара» (DX). Состав валютной корзины и доля каждой валюты в средневзвешенной стоимости доллара:
Сколько стоит доллар против корзины валют, как уже выяснили, мы можем узнать из значения индекса доллара. А стоимость доллара в каждой конкретной стране (читайте, в каждой конкретной валюте) зависит от двух составляющих:
1. Стоимость валюты, за которую мы доллар хотим приобрести. Это ее покупательская способность. То есть чем дешевле валюта, тем дороже будет доллар, и наоборот.
2. Стоимость самого американского доллара. Его валютный курс зависит как от внутренних факторов (монетарная политика Центробанка), так и от внешних, рыночных. И этот пункт более значим. Ведь он может подсказать движение доллара по отношению ни к одной валюте, а к нескольким.
В любой стране валютный курс регулирует центральный банк. Его главная задача — поддерживать стоимость национальной валюты на уровне, оптимальном для экономики в данный момент. В США этим занимается Федеральная резервная система (ФРС).
Для этих целей у центрального банка есть два основных инструмента — уровень процентной ставки и количественное смягчение. Есть еще третий — интервенция (вербальная и реальная), но он не популярен и применяется только в экстренных случаях.
Процентная ставка, называемая также ставкой рефинансирования, — это процент, под который центробанк выдает кредиты коммерческим банкам. Его так и называют — стоимость денег в государстве.
Если центральному банку необходимо стимулировать экономику, он делает национальную валюту дешевле, снижая ставку рефинансирования. Если же экономика на подъеме и ее надо сдержать от «перегрева», процентная ставка повышается.
После кризиса 2008 года ФРС постепенно снизила уровень ставки с 5,25 % до 0,25 %. И только в 2015 году провела первое повышение. В начале 2020 года уровень ставки рефинансирования в США составляет 1,75 %.
Это второй инструмент для регулирования валютного курса. Другими словами, это когда центральный банк включает станок и печатает ничем не подкрепленную валюту. Запуск количественного смягчения, или, как его еще называют, программы стимулирования, приводит к снижению валютного курса. А вот сокращение объема программы стимулирования или полное ее сворачивание приводит к удорожанию валютного курса.
ФРС США запускала три раунда программы количественного смягчения (QE-1, QE-2 и QE-3) после кризиса 2008–2009 гг. Однако в 2014 году последний раунд, QE-3, был завершен, что привело к удорожанию доллара.
Сейчас в США нет количественного смягчения, но о его влиянии необходимо знать. Например, действующий президент США Дональд Трамп неоднократно критикуя ФРС, заявлял, что Центробанк должен запустить программу стимулирования, на что регулятор отвечал, что экономика в нем сейчас не нуждается. Однако в случае необходимости денежный станок может быть включен.
А вот в еврозоне, например, сейчас программу количественного смягчения активно используют для того, чтобы спасти экономику от рецессии. Поэтому евро стремительно падает по отношению к доллару США, то есть американская валюта автоматически становится более дорогой по отношению к евро.
Торгуйте прибыльно вне зависимости от изменений на финансовых рынках,
подключите сервис «Риск-менеджер» от Gerchik & Co!
Подробнее о Риск-Менеджере
Еще один фактор, который влияет на то, сколько стоит доллар. Чем выше спрос на доллар США, тем он дороже. И наоборот: чем ниже спрос и выше предложение, тем американская валюта дешевле.
И речь идет не о частных лицах и мелких спекулянтах, а о крупных участниках валютного рынка. Это центральные банки других стран, которые формируют свои валютные резервы в долларах США, коммерческие банки, крупные фонды и, наконец, экспортеры и импортеры, закупающие валюту для ведения деятельности в других странах.
Спрос и предложение на рынке часто формируется на основании ожиданий. А среди ожиданий наиболее значимым и актуальным фактором является интерес к риску.
Интересно!
Инвесторам и трейдерам известно: чем рисковей актив, тем выше прибыль, которую по нему можно получить. И наоборот, наиболее безопасные активы отличаются меньшей доходностью, но пользуются особым спросом в неспокойные времена.
Когда на рынке все хорошо и перспективы ясны, крупные инвесторы переводят свои деньги в высокодоходные активы. Когда на рынке есть какая-то неопределенность или угроза, участники рынка предпочитают покупать активы-убежища («тихие гавани»). В начале 2020 года неопределенность возникла из-за эпидемии коронавируса, а в прошлом году ее источником была торговая война между США и Китаем.
Сейчас доллар США из-за высокой процентной ставки и надежности очень популярен. Поэтому его курс растет на фоне увеличения опасений, что ущерб для мировой экономики от эпидемии коронавируса будет значительным.
Крупные участники рынка для сохранения капитала предпочитают использовать надежные, пусть и не всегда высокодоходные, стратегии. Одной из таких стратегий считается Carry Trade. Суть ее в том, чтобы взять в заем деньги в стране, где невысокая процентная ставка (так как процент по кредитам там низкий).
А сейчас есть страны с нулевыми (еврозона) или даже отрицательными процентными ставками (Япония, Швейцария). И положить эти деньги на депозит в стране, где ставка рефинансирования высокая, так как и процент по депозиту там высок. В этом случае прибыль инвестора — разница между высокой и низкой процентной ставкой.
В долларе США соединились выгоды ставки рефинансирования (1,75 %) и надежность валюты. Поэтому доллар пользуется спросом для стратегии Carry Trade. А, как вы помните, при росте спроса растет и цена.
Хотите зарабатывать на финансовых рынках, не торгуя?
Тогда TIMA-сервис от Gerchik & Co для вас!
Узнать подробнее
2033