Индекс доллара США (DX) — популярный инструмент, который показывает стоимость американской валюты против валютной корзины. Его значение позволяет, во-первых, понимать усредненную цену главной резервной валюты, а во-вторых, видеть динамику курса, отслеживая, дешевеет или дорожает доллар.
В индексную корзину входит шесть валют: евро, иена, фунт, канадский доллар, швейцарский франк и шведская крона. Их доли неравномерны и распределяются следующим образом: 57,6 % для евро, 13,6 % для иены, 11,9 % для фунта, 9,1 % для доллара Канады, 4,2 % и 3,6 % приходятся на шведскую крону и швейцарский франк.
1. Индекс доллара: от чего зависит цена инструмента
2. Доллар США: особенности ценообразования
3. Как индекс на доллар зависит от евро
4. Япония, Великобритания и Канада
5. Швеция и Швейцария
6. Что влияет на индекс доллара? Подводим итоги
Индекс на доллар, как мы уже выяснили, состоит из соотношения семи валют: американского доллара и шести денежных единиц развитых стран. Поэтому DX зависит от курса каждой из этих валют, но в разной мере — об этом говорят указанные проценты. И главным здесь, конечно же, будет сам доллар. Давайте рассмотрим все факторы влияния по порядку.
.jpeg)
Индекс доллара зависит от курса самой американской валюты. Стоит сразу отметить, что ее ценообразование является свободным и рыночным, не имеет привязки к золоту. Регулируется курс доллара Центральным банком США — Федеральной резервной системой.
ФРС США занимается тем, что удерживает курс валюты на наиболее благоприятном для экономики уровне. С этой целью для регуляции стоимости применяются различные инструменты монетарной политики. Главным из них является процентная ставка, которую повышают при сильной экономике и снижают при появлении рисков.
Рост процентной ставки, который наблюдался с 2015 до 2018 года, повышал стоимость доллара. В периоды кризиса и угроз ФРС снижает ставку, тем самым снижая стоимость доллара против валютной корзины.
Так, американский Центробанк 03 марта 2020 года провел внеплановое заседание и понизил ставку рефинансирования сразу на 0,5 % (два шага), чтобы смягчить и предупредить влияние коронавируса на экономический рост США. На этом фоне упал как сам доллар, так и DX.
Ограничьте себя от рисков в трейдинге
вне зависимости от изменений на финансовых рынках!
Подключите Риск-менеджер от Gerchik & Co
Узнать подробнее о сервисе
Доля единой европейской валюты в индексе доллара самая высокая — 57,6 %. То есть усредненный курс американского доллара против корзины валют в основном зависит от евро.
Единая европейская валюта также имеет свободное рыночное ценообразование и зависит от регулятора. В случае с евро — от решений Европейского центрального банка.
С конца 2018 года в еврозоне началось экономическое замедление, а к началу 2020 года ситуация стала близка к рецессии. Это произошло из-за торговой войны между США и Китаем, поскольку замедление деловой активности в КНР отразилось на Германии, имеющей с Поднебесной тесные экономические связи. Падение курса евро на фоне монетарного стимулирования ЕЦБ привело к росту индекса доллара в 2019 году.
Процентная ставка в ЕС в начале 2020 года находится на уровне 0,0 %, а в регионе действует обширная программа количественного смягчения для стимулирования экономики.
Доли японской иены, британского фунта и канадской валюты в индексе на доллар составляют в среднем чуть выше 10 %. Поэтому состояние экономик Японии, Великобритании и Канады отражается на индексе доллара, но совокупно в меньшей степени, чем состояние еврозоны.
Оценивая ситуацию в Великобритании, которая с 2016 года занимается решением вопросов, связанных с Brexit, можем отметить ухудшение экономических условий. Фунт находится под давлением, и среднесрочное падение фунта способствует росту индекса доллара.
Говоря о японской иене, стоит учитывать статус этой валюты. Она является одним из активов-убежищ, который скупают инвесторы в неспокойные времена. Это значит, что в моменты неопределенности на рынке, когда иена пользуется наибольшим спросом и растет, индекс доллара снижается.
Стоимость канадской валюты зависит от монетарной политики Банка Канады, а также цен на нефть. Поэтому косвенно индекс доллара зависит от нефтяных котировок и растет, когда цены на нефть снижаются.
Индекс доллара, как мы видели, в своей формуле учитывает также швейцарский франк и шведскую крону. Однако их совокупная доля не превышает 10 %. А значит, влияние этих валют на DX невелико.
Стоит отметить, что в Швейцарии монетарная политика, влияющая на стоимость франка, не менялась достаточно долго, со времен валютной интервенции, проведенной Швейцарским национальным банком в январе 2015 года.
Итак, индекс на доллар зависит не только от самой американской валюты, которая сохраняет за собой статус мировой резервной денежной единицы, но и от состояния экономик других стран.
Наиболее весомым фактором, влияющим на курс DX, является цена евро, зависящая от состояния экономики еврозоны. Также индекс доллара зависит от ситуации в Великобритании, косвенно — цены на нефть и аппетитов к риску.
Хотите зарабатывать на финансовых рынках, не торгуя?
Тогда TIMA-сервис от Gerchik & Co именно для вас!
Узнать подробнее
3962