В прошлых уроках мы с вами рассмотрели ключевые мультипликаторы, которые используются при выборе или анализе акций. Надо сказать, что для индивидуальных инвесторов этих знаний может быть вполне достаточно (хотя всегда есть чему учиться), но такое оценивание больше напоминает экспресс-анализ, то есть недостаточно глубокий.
Если говорить об инвестиционных фондах, банках, инвесткомпаниях, то их исследования будут однозначно шире, с использованием финансового моделирования и возможных алгоритмов. Намного затратнее и длительнее по времени.
Давайте попробуем на примере одной компании проанализировать мультипликаторы, которые мы изучили и которые вы однозначно встретите на биржевых сайтах.
Market Capitalization = Total Number of Shares Allotted by the Company * Current Market Price of each Share = 4,06 млрд * $57,48 = $233,37 млрд
P/E = Market Price per Share / Earnings per Share = (233,37 / 4,06) / 4,45 = 12,92
.JPG)
.JPG)
Forward P/E = Market Price per share / Projected Earnings per share = (233,37 / 4,06) / 4,58 = 12,55
.JPG)
PEG = P/E ratio / EPS Growth = 12,92 / 5,43 = 2,38
.JPG)
P/S = Market Capitalization / Total Revenue (TTM) = 233,37 / 77,71 = 3,01
.JPG)
P/B = Market Capitalization / Total Book Value = 233,37 / 79,81 = 2,92
.JPG)
Price-to-FCF = Share Price / Free Cash Flow per share(TTM) = 57,48 / 4,57 = 12,58
Quick ratio = (Total Current Assets − Total Inventories) / Total Liabilities = (45,77 – 8,49) / 24,15 = 1,54
Current ratio = Total Current Assets / Total Liabilities = 45,77 / 24,15 = 1,90
Debt/Equity = (2,65 + 33,24) / 79,81 = 0,45
LTdebt/Equity = 33,24 / 79,81 = 0,42
Net debt/EBITDA = (2,65 + 33,24) / 27,99 = 1,28
EV/EBITDA (TTM) = 240,58 / 35,15 = 6,84
Gross Margin (TTM) = Gross Profit / Revenue = 10,85 / 19,67 * 100= 55,17 %
Operating Margin (TTM) = Operating Income / Revenue = 5,9 / 19,67 * 100 = 30 %
Net Margin (TTM) = Net Income / Revenue = 3,36 / 19,67 = 17,08 %
Итак, акции Intel в сравнении с конкурентами недооценены. По фундаментальным параметрам Intel имеет адекватные показатели, спокойную долговую нагрузку и отличные нормы рентабельности.
Для полноценной картины стоит изучить историю компании, менеджмент, конкурентов и обширный новостной фон. Только так можно понять перспективу.
Открыть счет и начать торговлю CFD на акции успешных компаний
1. Не спешите. Деньги не любят суету. Скрупулёзно изучите происходящее на рынке, в политике, экономике. Информирован — вооружен.
2. Учитесь. Пополняйте свои фундаментальные знания, перенимайте опыт настоящих инвесторов, анализируйте истории ошибок и великолепных сделок.
3. При выборе активов посмотрите на тенденции рынка. Всегда есть определенно горячие тренды, которые стоит тщательно изучить, а затем уже принимать решение, что же купить.
4. Мыслите объективно. Интерес к фондовому рынку постоянно растет, в связи с этим в информационном пространстве появляется много инвестиционных советников. И не всегда хороших. Будьте аккуратны: научитесь отсеивать лишнее, слушайте действительно проверенных инвесторов, ищите аргументы «за» и «против».
5. Диверсифицируйте портфель при помощи разных инструментов. Так вы сможете значительно снизить риски.
⇐ Как заработать на акциях. Урок 32. Cash ratio. MercadoLibre Inc. Как заработать на акциях: статьи от аналитика ⇒
1059